Hodnota peňazí

Hodnota peňazí

V ekonomike a financiách je súčasná hodnota peňazí známa ako hodnota očakávaného toku príjmov k určeného dátumu. Súčasná hodnota je vždy nižšia alebo sa rovná budúcej hodnote, pretože peniaze majú potenciál úročenia, čo je charakteristika nazývaná ako časová hodnota peňazí, s výnimkou časov negatívnych úrokových sadzieb, keď súčasná hodnota bude vyššia ako budúca hodnota. Úrok možno porovnať s nájomným. Rovnako ako sa nájomné platí nájomcovi prenajímateľovi, bez vlastníctva prevodu majetku, úrok je vyplácaný veriteľovi dlžníkom, ktorý získa čas na prístup k peniazom pred jeho splatením. Tým, že poskytol dlžníkovi prístup k peniazom, veriteľ obetoval výmennú hodnotu týchto peňazí a je mu vypožičaný vo forme úrokov. Počiatočná suma vypožičaných prostriedkov (súčasná hodnota, compara los deshumidificadores) je nižšia ako celková suma peňazí vyplatená veriteľovi.

Výpočty súčasnej hodnoty a podobne výpočty budúcej hodnoty sa používajú na oceňovanie úverov, hypoték, anuít, potopených fondov, dlhopisov a iných. Tieto výpočty sa používajú na porovnávanie medzi peňažnými tokmi, ktoré sa nevyskytujú súčasne, keďže časové údaje musia byť konzistentné, aby sa mohli porovnať hodnoty. Pri rozhodovaní o projektoch, v ktorých sa má investovať, môže byť výber uskutočnený porovnaním príslušných súčasných hodnôt takýchto projektov prostredníctvom diskontovania očakávaných príjmových tokov na zodpovedajúcu projektovú úrokovú mieru alebo mieru návratnosti. Je potrebné vybrať projekt s najvyššou súčasnou hodnotou, ktorý je dnes najcennejší.

V prípade rizikovejšej investície by kupujúci požadoval zaplatiť nižší počet rokov. Táto metóda bola používaná napríklad anglickou korunou pri stanovení predajných cien za zámky získané pri rozpustení kláštorov na začiatku 16. storočia. Štandardné obdobie, ktoré bolo použité, je 20 rokov. Časové preferencie sa dajú merať prostredníctvom aukcie bezrizikového zabezpečenia – podobne ako v pokladničnom účte. Investor, ktorý má nejaké peniaze, má dve možnosti: minúť ich práve teraz alebo ich uložiť do banky. Finančná kompenzácia spočíva v tom, že peňažná hodnota sa zvyšuje prostredníctvom zloženého úroku, ktorý dostane od dlžníka (bankový účet, na ktorom má uložené peniaze). Preto, aby sa zhodnotila skutočná hodnota sumy peňazí dnes po určitom časovom období, ekonomické subjekty uložili sumu peňazí na danú (úrokovú) sadzbu. Väčšina poistno-matematických výpočtov používa bezrizikovú úrokovú mieru, ktorá zodpovedá minimálnej garantovanej sadzbe, ktorú poskytuje napríklad bankový úverový účet, pričom predpokladá, že banka nebude niesť riziko vrátenia peňazí majiteľovi účtu včas. Pri porovnaní zmeny v kúpnej sile by sa mala použiť skutočná úroková miera (nominálna úroková miera mínus miera inflácie).

Funkcia vyhodnotenia súčasnej hodnoty vzhľadom na budúcu hodnotu sa nazýva kapitalizácia. Reverzná operácia – vyhodnotenie súčasnej hodnoty budúcej sumy peňazí – je diskontovanie. Úrok predstavuje dodatočnú sumu peňazí získaných od začiatku až do konca časového obdobia. Podiel predstavuje časovú hodnotu peňazí a môže sa považovať za nájom, ktorý sa vyžaduje od dlžníka, aby sa použili peniaze od veriteľa. Napríklad, keď jednotlivec uzavrie bankový úver, účtujú sa mu úroky. Prípadne, keď jednotlivec vkladá peniaze do banky, získava z nich úroky. V tomto prípade je banka dlžníkom finančných prostriedkov a zodpovedá za pripísanie úrokov držiteľovi účtu. Podobne, ak jednotlivec investuje do spoločnosti (prostredníctvom podnikových dlhopisov alebo prostredníctvom akcií), spoločnosť požičiava finančné prostriedky a musí vyplácať úrok jednotlivcovi (vo forme kupónových platieb alebo dividend). Na takomto princípe je dnes postavený celý bankový systém.